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Zarattini "Beat the Market" — intraday SPY

Paper académico (SFI 24-97, 2024) que reporta Sharpe 1.33 y 19.6% anualizado en SPY 2007-2024 con estrategia de momentum intraday basada en "noise boundaries". Raw completo en raw/zarattini-spy-intraday-momentum.md.

Datos usados en el wiki

  • Reglas de entry/exit (noise boundaries + VWAP).
  • Métricas: hit rate 43%, Sharpe 1.33, 19.6% anualizado.
  • Cost assumptions: $0.0045/share round-trip total → CRÍTICO — 500x menor que el spread de RACIONAL.
  • Viabilidad: zarattini strategy racional viability.

Calidad de la evidencia

  • Paper académico (Swiss Finance Institute working paper 24-97), peer review en curso.
  • Autores: Zarattini (quant), Aziz (Peak Capital Trading), Barbon (Univ. St. Gallen).
  • Código replicable (Google Colab público).
  • Follow-up académico (Maróy 2025, SSRN 5095349) explora optimización paramétrica — señal de que la comunidad toma el paper en serio.

Limitaciones (QuantMacro review)

  • Hit rate 43% → payoff highly convex obligatorio.
  • Assumes instant execution — no lag.
  • Performance depende del régimen VIX.
  • Transaction costs mínimos (US broker commission-free).

Relaciones