Zarattini "Beat the Market" — intraday SPY

Paper académico (SFI 24-97, 2024) que reporta Sharpe 1.33 y 19.6% anualizado en SPY 2007-2024 con estrategia de momentum intraday basada en "noise boundaries". Raw completo en raw/zarattini-spy-intraday-momentum.md.

Datos usados en el wiki

• Reglas de entry/exit (noise boundaries + VWAP).
• Métricas: hit rate 43%, Sharpe 1.33, 19.6% anualizado.
• Cost assumptions: $0.0045/share round-trip total → CRÍTICO — 500x menor que el spread de RACIONAL.
• Viabilidad: analysis/zarattini-strategy-racional-viability.

Calidad de la evidencia

• Paper académico (Swiss Finance Institute working paper 24-97), peer review en curso.
• Autores: Zarattini (quant), Aziz (Peak Capital Trading), Barbon (Univ. St. Gallen).
• Código replicable (Google Colab público).
• Follow-up académico (Maróy 2025, SSRN 5095349) explora optimización paramétrica — señal de que la comunidad toma el paper en serio.

Limitaciones (QuantMacro review)

• Hit rate 43% → payoff highly convex obligatorio.
• Assumes instant execution — no lag.
• Performance depende del régimen VIX.
• Transaction costs mínimos (US broker commission-free).

Relaciones

• Source de: analysis/zarattini-strategy-racional-viability, referencia en concepts/evidence-based-strategies.
• Challenge a los números: analysis/zarattini-strategy-racional-viability muestra por qué NO aplica al user.