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"Beat the S&P500" como framing del objetivo

Benchmark del proyecto: superar el retorno total de [SPY / SPX] en el mismo período. El video lo usa como norte: "we're just going to be trying to beat the S&P".

Por qué el SP500 y no otro benchmark

  • Es el benchmark default para equity US.
  • Buy-and-hold SPY es la alternativa trivial — la "opción B" si el experimento falla.
  • Es el benchmark que los fondos activos intentan (y en su mayoría fallan) batir. ~80-85% de fondos activos no baten SP500 en horizontes >10 años (reports SPIVA de S&P Global — candidato discovery).

Trampas en "beating the S&P"

  • Short horizon: batirlo 30 días no significa nada. Varianza natural del mercado.
  • Risk-unadjusted: si tu Sharpe es peor, ganarle en retorno absoluto puede venir con más drawdown que el usuario no quiere.
  • Survivorship: muchos traders "ganan" haciendo apuestas concentradas que funcionaron esa vez. No sostenible.
  • Timing del período: el mercado bajo vs alto altera qué estrategia se ve bien. Momentum gana en bull, mean reversion en rango.

Métrica correcta: Sharpe ajustado

No es solo return - SPY_return. El verdadero benchmark debería considerar:

  • Sharpe: (retorno - risk free) / volatilidad. SPY ~ 0.5-0.6 histórico.
  • Sortino (penaliza solo downside vol).
  • Max drawdown vs SPY.
  • Consistencia mensual: ¿batiste SPY en 8 de 12 meses o en 2 con outliers?

Horizonte para este proyecto

Usuario define mediano plazo (>1 año). Implica:

  • Mínimo 1 ciclo completo (bull + corrección mínima).
  • Evaluar trimestralmente, decidir anualmente.
  • No reaccionar a mal mes.

Cuándo abortar

Criterios pre-definidos (parte del experimento, no decisión emocional):

  • Drawdown > X% del capital del experimento → pausa, revisión completa.
  • 6 meses consecutivos sin batir SPY en retorno ajustado → repensar la estrategia.
  • Operación manual del usuario > N horas/semana → el experimento dejó de ser "automatizado".

Relaciones

Gaps

  • Reportes SPIVA: evidencia estadística de cuántos activos baten el SP500 — ingerir.
  • Cálculo exacto de Sharpe con commissions y spread del broker del usuario.
  • Datos históricos de ciclos US 1950–hoy para context.